Modélisation financière
Construisez des modèles financiers pour la planification, le financement, l’évaluation et la prise de décisions stratégiques.
Un modèle financier ne devrait pas être un simple tableur que seul son auteur peut comprendre. Il doit constituer un véritable outil d’aide à la décision : suffisamment clair pour être expliqué, suffisamment robuste pour être défendu et suffisamment structuré pour appuyer la planification, le financement, l’évaluation et les choix stratégiques.
Chez Flyn & Co., nous concevons des modèles financiers qui aident les fondateurs, les dirigeants de PME, les investisseurs et les repreneurs à comprendre la performance d’une entreprise, ses besoins et les décisions financièrement les plus solides.
Que vous prépariez une discussion de financement, évaluiez un investissement, planifiiez votre croissance, analysiez votre horizon de trésorerie ou examiniez une option stratégique, nous transformons vos hypothèses en une vision financière claire.
Ce que la modélisation financière doit réellement vous permettre de faire
Un modèle financier ne doit pas seulement produire des résultats chiffrés. Il doit permettre de comprendre le fonctionnement de l’entreprise.
Le véritable objectif consiste à comprendre les liens entre les hypothèses, la performance, la trésorerie, les besoins de financement et les choix stratégiques.
Un modèle financier robuste doit notamment permettre de répondre aux questions suivantes :
- Comment l’entreprise génère-t-elle son chiffre d’affaires ?
- Quels sont les principaux moteurs de coûts et de marge ?
- Quel est l’impact sur la trésorerie si la croissance accélère ou ralentit ?
- Quel montant de financement est nécessaire avant la prochaine étape clé ?
- Quelles hypothèses ont le plus fort impact sur les résultats ?
- Quelle est la différence entre le scénario de référence, le scénario favorable et le scénario défavorable ?
- Le business plan est-il financièrement cohérent ?
- Le modèle peut-il appuyer les discussions avec des investisseurs, des prêteurs, un conseil d’administration ou des actionnaires ?
L’objectif n’est pas la complexité. L’objectif est la clarté, la structure et la qualité de la décision.
Quand les clients ont généralement besoin d’un accompagnement en modélisation financière
Nous intervenons lorsque l’entreprise a besoin d’une vision financière plus claire, plus fiable et plus facile à défendre.
Vous préparez une levée de fonds ou une discussion avec des investisseurs
Vous avez besoin d’un modèle qui présente clairement le plan de croissance, le besoin de financement, l’horizon de trésorerie, l’utilisation des fonds et les principales hypothèses sur lesquelles repose le business case.
Vous devez calibrer vos besoins de trésorerie avant de prendre une décision
Vous envisagez de recruter, de vous développer, de lancer un nouveau produit, d’entrer sur un nouveau marché ou d’investir dans la croissance, et vous devez comprendre les conséquences de ces décisions sur la trésorerie.
Votre modèle actuel est trop complexe, fragile ou peu lisible
Vous disposez peut-être déjà d’un modèle, mais celui-ci est difficile à mettre à jour, à expliquer, à auditer ou à défendre face à des investisseurs, des prêteurs, des actionnaires ou des parties prenantes internes.
Vous devez comparer plusieurs scénarios stratégiques
Vous devez tester plusieurs hypothèses — scénario prudent, scénario de référence, scénario favorable et scénario défavorable — et comprendre comment les variations du chiffre d’affaires, des marges, des coûts, de la conversion en trésorerie ou des investissements affectent l’entreprise.
Vous évaluez une acquisition, une cession ou un investissement
Vous avez besoin d’un modèle financier pour analyser la valeur, les rendements, les risques, les besoins de financement ou la logique de l’opération avant de prendre une décision.
Vous avez besoin d’un modèle directement relié à la prise de décision
Vous n’avez pas seulement besoin d’un fichier Excel. Vous avez besoin d’une structure financière qui aide la direction à déterminer les prochaines actions à engager.
Notre approche de la modélisation financière
Structure des moteurs d’activité
Un modèle robuste commence par l’identification des bons moteurs. Nous structurons les hypothèses de chiffre d’affaires, de coûts, de marges, de besoin en fonds de roulement, d’investissement et de
trésorerie autour du fonctionnement réel de l’entreprise.
- Moteurs du chiffre d’affaires
- Logique de prix et de volumes
- Hypothèses d’acquisition client
- Structure de la marge brute
- Charges d’exploitation
- Plan de recrutement et charges de personnel
- Besoin en fonds de roulement
- Capex et besoins d’investissement
- Hypothèses d’endettement ou de financement
Modélisation intégrée du compte de résultat et des flux de trésorerie
Un modèle doit présenter à la fois les impacts sur la rentabilité et sur la trésorerie. Nous construisons ou améliorons des modèles qui relient la performance de l’entreprise à la génération de trésorerie, à la consommation de cash et aux besoins de financement.
- Prévision du compte de résultat (également appelée prévision de P&L)
- Prévision de trésorerie
- Flux de trésorerie opérationnels
- Variations du besoin en fonds de roulement
- Besoins de financement
- Horizon de trésorerie
- Logique de remboursement de la dette ou de financement, lorsque cela est pertinent
Analyse de scénarios et de sensibilité
Les décisions financières reposent rarement sur un scénario unique. Nous testons les principales hypothèses selon plusieurs scénarios afin de montrer ce qui se produit
lorsque la croissance, les prix, les marges, la structure de coûts, le besoin en fonds de roulement, le financement ou le calendrier évoluent.
- Scénario de référence
- Scénario prudent
- Scénario favorable
- Scénario défavorable
- Tables de sensibilité
- Analyse du point mort
- Scénarios de besoin de financement
- Appui à l’évaluation d’entreprise, lorsque cela est pertinent
Analyse du besoin de financement et de l’horizon de trésorerie
Pour les fondateurs et les entreprises en croissance, le modèle doit souvent répondre à une question critique : de combien de capital l’entreprise a-t-elle besoin et pendant combien de temps ce capital lui permettra-t-il de financer son activité ?
- Besoin de financement
- Utilisation des fonds
- Horizon de trésorerie
- Planification des étapes clés
- Taux de consommation de trésorerie ou burn rate
- Risque de liquidité
- Calendrier du financement
Modélisation d’investissement et de transaction
La modélisation financière peut également appuyer les décisions liées à un investissement, une acquisition, une cession ou une reprise d’entreprise.
- Modèle d’acquisition
- Analyse du rendement de l’investissement
- Analyse de la capacité d’endettement
- Appui à l’évaluation d’entreprise
- Analyse de scénarios
- Scénario de synergies ou d’amélioration de la performance
- Appui à la préparation d’un mémo destiné à un acquéreur ou à un investisseur
Cahier des hypothèses et mémo exécutif d’aide à la décision
Un modèle utile doit présenter des hypothèses clairement identifiées et fournir les éléments nécessaires à leur interprétation. Lorsque cela est pertinent, nous intégrons un cahier des hypothèses
ainsi qu’un mémo exécutif synthétique.
- Ce que montre le modèle
- Les hypothèses qui ont le plus d’importance
- Les principaux risques
- Les implications pour la décision
- Les scénarios qui doivent faire l’objet d’un suivi
Pourquoi Flyn & Co.
Une approche guidée par la finance, et non par des modèles standards
Nous ne nous contentons pas de remplir un modèle standard. Nous structurons le modèle autour de l’entreprise, de la décision à prendre et de la logique financière qui doit être comprise.
Conçu pour éclairer les décisions
Le modèle doit permettre de répondre à une question concrète portant sur le financement, la croissance, la trésorerie, l’évaluation, l’investissement, une acquisition ou la planification stratégique.
Relié à la stratégie et à l’évaluation d’entreprise
La modélisation financière répond souvent à des problématiques plus larges de business planning, de levée de fonds, d’évaluation d’entreprise, de préparation transactionnelle et d’allocation du capital.
Un accompagnement senior et direct
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Questions fréquentes sur la modélisation financière
Oui. Nous pouvons construire un nouveau modèle financier à partir de votre modèle économique, des données disponibles, de vos hypothèses et de l’utilisation prévue du modèle. Chaque entreprise est unique par son modèle économique, son secteur d’activité et son marché.
Oui. Nous pouvons examiner un modèle existant, identifier ses faiblesses, améliorer sa structure, simplifier sa logique et le rendre plus utile à la prise de décision.
Non. La modélisation financière peut répondre aux besoins des fondateurs, des PME, des investisseurs, des repreneurs, des opérateurs immobiliers et des entreprises en croissance.
Oui. Nous pouvons structurer le modèle afin d’étayer le besoin de financement, l’horizon de trésorerie, l’utilisation des fonds, les scénarios de croissance et les discussions avec les investisseurs.
Oui. Un volet d’évaluation peut être intégré lorsque cela est pertinent, notamment si le modèle est utilisé dans le cadre d’une levée de fonds, de discussions actionnariales, d’une acquisition ou d’une analyse d’investissement.
Oui. Nous pouvons travailler à partir des informations disponibles, identifier les données manquantes et structurer clairement les hypothèses. Le niveau de précision dépendra de la qualité des données fournies.
Le modèle est conçu pour être compréhensible et utilisable. Lorsque cela est pertinent, nous pouvons intégrer une structure d’hypothèses et des indications permettant de mettre à jour les principales données d’entrée.
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